2008 pasará a la historia como el peor año en el registro de actuaciones cuenta individual de retiro. La mayoría de los planes de retiro 401k y cuentas IRA se redujeron 40% en promedio para el año. Muchas cuentas de jubilación que se inclina fuertemente en los fondos internacionales tuvieron resultados aún peores. La mayoría de los fondos internacionales, cerró en baja de más de 70% para el año y la mayoría de los fondos de la energía, cerró en baja del 50% para el año. Basta con echar un momento ... Realizar el mercado borrar todas las ganancias que se crearon en los últimos 10 años en un año.

¿Por qué no advertir a cualquiera de Wall Street que el mercado estaba bajando? Todavía me sorprende que este mismo día que las grandes firmas de Wall Street y las acciones de actualización y rebaja los sectores, pero no pudieron salvarse. Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Wachovia, Washington Mutual, y un sinnúmero de otras instituciones financieras han fracasado en esta debacle. ¿Por qué no se rebaja a sí mismos a un bajo número de realizar o vender? La razón es simple y es de Wall Street pequeño y sucio secreto. Ellos simplemente no tienen ninguna pista sobre los mercados y realmente no sé nada, pero la venta de sus servicios. Ellos sólo tienen un sesgo y que es el sesgo de la codicia. La mayoría de los fondos de inversión están estructurados para cobrar honorarios y decirle que el inversor medio o promedio en dólares de gastos para el largo plazo. ¿Qué pasa con la generación del baby boom que están planeando retirarse este año y el próximo? ¿Cómo puede alguien hacer un 40% de pérdida que se produjo en un solo año? De hecho, los únicos fondos de inversión que fueron positivos en 2008 fueron los fondos de oso o el Fondo de Madoff. Estos son fondos que invierten en el mercado va hacia abajo en vez de hacia arriba.

Es lo que los operadores llaman la venta corta. Desafortunadamente, la mayoría de los inversionistas 401k nunca han cortocircuito una acción y ni siquiera saben que este tipo de inversión es aún posible. Entonces otra vez, ¿por qué deberían hacerlo? Wall Street fondos mutuos siguen generando sus honorarios, independientemente de lo que el mercado lo hace. ¿Se imagina pagar a alguien para perder diez años el valor de sus ahorros? Todo sucedió el año pasado. Luego de Wall Street, dice, no se preocupe usted está en que para el largo plazo. ¿Qué pasa con la generación del baby boom es que no tienen mucho tiempo para esperar? ¿Qué pasa si esto dura hasta el 2015 o más? Estas son preguntas que deben plantearse.

Oh, me olvidé del nuevo plan de estímulo se va a rescatar a todo el mundo. Este será el plan de estímulo de la tercera desde el primer mandato del presidente Bush y que sólo hará que la deuda de este país más. Parece que el estímulo de los dos primeros planes de trabajo muy bien. No se olvide de los rescates de AIG, Citi Bank, los fabricantes de automóviles y un sinnúmero de otra institución financiera que está utilizando la lona. ¿Quién paga todos estos rescates de todos modos? ¿No es el contribuyente que va a pagar? ¿Qué va a pasar con el dólar de EE.UU., ya que se hace tan diluido? ¿Qué sucede con el poder adquisitivo del individuo se retiró actual? ¿Qué pasa con la generación del baby boom que estaba pensando en retirarse? Una vez más, estas son las personas las preguntas tienen que preguntarse a sí mismos.

La bolsa está ahora de nuevo al mismo nivel como lo fue en 1997. Son los precios de la vivienda de nuevo en los niveles de 1997? Son los precios de los alimentos de vuelta en los niveles de 1997? Son los precios del oro de nuevo en los niveles de 1997? Son los precios de la energía de vuelta en los niveles de 1997? Usted obtiene la imagen.
La respuesta a todas estas preguntas es un simple ¡NO! Si no escucho una vez más que los mercados están fuera de peligro y el nuevo Presidente va a arreglar este lío tengo noticias para ti, no por el momento!

La belleza del sistema financiero estadounidense fue el hecho de que el mercado podría entrar en una recesión. Lo creas o no las recesiones son saludables. Que permiten que el sistema para limpiar por deshacerse de los excesos. Sí, los tiempos son difíciles para muchos durante las recesiones. Sin embargo, permite a los mercados para obtener un nuevo comienzo y resolver los problemas hasta la manía sobrecalentada siguiente. Se llama picos y valles. El problema de hoy es simplemente un pico excesivo después de 18 años de mercado de toro (1982-2000) que nunca se le permitió tener una recesión correcta. El mercado se mueve en los extremos, como un péndulo que se mueve de un lado a otro y necesita tiempo para encontrar el punto medio. En el 1990, el mercado se movió a todos los nuevos máximos históricos, como las «puntocom» y de la tecnología nada se estaba comprado por el público. En el año 2001 estalló la burbuja tecnológica y el 9-11 tragedia tuvo lugar. La economía estaba pasando por la recesión dura y luego presidente de la Fed Greenspan bajó las tasas de fondos federales al 1% provocó la siguiente burbuja, esta vez en la vivienda. La burbuja inmobiliaria es mucho mayor que la burbuja tecnológica anterior debido al hecho de que la mayoría de los inversores y los comerciantes sólo se podía pedir prestado el 50% de su broker para comprar acciones (T reg). En el mercado de los prestatarios de la vivienda donde en muchos casos podrá pedir prestado más que el precio de la vivienda. En muchos casos 125% del préstamo. Además, muchos deudores no eran ni siquiera cualificado para poseer una tarjeta de crédito y mucho menos un hogar.
Este problema puede ser resuelto con otro cheque de estímulo? Por supuesto que no. ¿Qué pasa con el aumento del desempleo? Ah, me olvidaba que el gobierno va a reconstruir las carreteras en el país. Eso no funcionó en la década de 1930 y no va a funcionar ahora.

Esta crisis llevará tiempo solucionar. La intervención del gobierno, más tiempo tomará. Creemos que un primer trimestre o incluso rally primera mitad es muy posible. Sin embargo, la segunda es probable que sea muy difícil. ¿Cómo se puede hacer más de lo mismo ser bueno. Sólo se puede arreglar un pinchazo tantas veces antes de que se monta en la llanta de la rueda y el neumático rompe por la mitad.
Este neumático (economía) parece estar en su última banda de rodadura.

Fuente: Nicolás Santiago,

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01.09.09