Si prega di notare che ci sono altri fattori importanti da considerare quando si sceglie una società ad investire a.
Analizzare la società è fondamentale è estremamente importante di ogni ricerca. La necessità di esaminare attentamente la posizione competitiva della società, delle vendite e margine di profitto, la struttura del capitale e le prospettive future sono i passi necessari in ogni analisi stock. Ad esempio, se l'azienda è in crescita al 50 per cento nel corso di un corso di un anno e commerciali con la P relativamente basso / E rispetto ai suoi coetanei, questo sarebbe un segnale forte lo stock è sottovalutato.
Dato che il mercato è molto efficiente, sottovalutati gli scenari sono difficili da trovare. Anche se è difficile, non è impossibile. Vediamo stock a prezzi non correttamente tutto il tempo. In genere questo si verifica quando una società offre inaspettati notizie negative causando panico e gli investitori a vendere le loro posizioni. In molti di questi casi, questo è il momento migliore per acquistare le azioni con uno sconto profondo. Il momento peggiore per comprare ogni stock è quando viene scambiato a 52 settimane la sua elevata. Nella maggior parte dei casi, quando un titolo raggiunge il 52 alti, di solito si scaricare alcune delle nostre posizioni e il blocco del profitto. L'acquisto di uno stock di quando è al suo punto più alto ha portato a rendimento negativo, almeno questa è stata dalla nostra esperienza.
Un aspetto fondamentale di questo processo di analisi è l'analisi aziendale, che comporta uno studio approfondito della situazione finanziaria e dei risultati operativi della società. Scheda della società patrimoniale, conto economico, e la dichiarazione dei flussi di cassa sono tutti utilizzati per l'analisi aziendale. Ci sono diverse grandi categorie si dovrebbe concentrarsi su. Ecco alcuni consigli:
1. Il fattore di liquidità è molto importante in quanto ci dirà patrimonio della società (cassa e titoli) e dei suoi debiti o passività. Ovviamente, saremmo interessati a società con poco debito e alto livello di Free Cash Flow.
2. Le recenti attività della società sono importanti. Che cosa è la società sta facendo con il loro denaro? Sono re-investire nel business o è seduto in banca? Noi preferiamo le aziende che scelgono di investire i loro ri-free cash in affari o restituire i profitti per gli azionisti sotto forma di riacquisto di azioni. Dividendo non è importante per noi. In realtà, il dividendo è una passività fiscale. Avremmo preferito vedere l'uso aziendale che il denaro contante per aumentare il valore titolare del magazzino.
3. L'effetto moltiplicatore ci dirà quanto la società sta prendendo a prestito. E 'importante notare solo perché la società è fortemente indebitata non necessario, il segnale di una bandiera rossa. Dipende da quello che l'azienda sta progettando di usare i fondi per l'. Per esempio, se la società è debitore di riacquisto di propri quando tassi di interesse è molto basso, che in realtà è una buona mossa. Inoltre, in alcuni casi, le aziende faranno leva per finanziare la tecnologia promettente. Al contrario, se l'azienda sta sfruttando stessa per coprire le loro spese, perché non sono in grado di sostenere il loro funzionamento, questo sarebbe un segnale di disperazione.
4. La redditività e il margine è probabilmente l'area più importante da considerare. Il margine di profitto è estremamente importante. Ad esempio, nel caso di Intel (INTC) e AMD (AMD), queste due società margine di profitto è drasticamente diminuita a causa della loro guerra dei prezzi attuali. La guerra dei prezzi è grande per i consumatori, ma fa male linea di fondo della società è coinvolta. Un caso eccellente di una società con grande margine di Google (GOOG). A differenza delle società che vendono prodotti tangibili, Google fornisce un servizio. I sistemi in cui questi servizi vengono forniti sono già in atto. Mentre ci sono manutenzioni di routine ed espansioni dei costi, questi sistemi sono attivamente generare entrate. Il margine per questi tipi di imprese è generalmente molto elevato, soprattutto quando la società detiene chiaramente un vantaggio rispetto ai concorrenti di grandi dimensioni.
Quando guadagnare la valutazione, è importante considerare la qualità dei guadagni. Un guadagno di qualità deve includere ricorrenti di reddito con il flusso di cassa elevati. Al contrario, gli utili di scarsa qualità significa di solito ci sarà una non grande componente in contanti e non ricorrenti flusso di entrate. Per esempio, se una società riceve un tempo un ordine di grandi dimensioni per il trimestre che spinge quindi la loro aspettativa entrate passato, questo potrebbe essere un esempio per i redditi di scarsa qualità. La qualità del foglio di un'impresa equilibrio è importante anche prendere in considerazione. Assicurarsi che non ci sono debiti nascosti o magazzino obsolete o beni che sono i valori di mercato significativamente al di sotto del valore contabile. Watch out per vetrinistica. Questa è una tecnica per rendere il bilancio un aspetto migliore di quello che realmente sono. Per esempio, i fattori stagionali possono falsare l'analisi rapporto. In certi periodi dell'anno, una impresa può fare molto meglio di altra stagione.
Mentre il processo di valutazione delle imprese è infatti un sacco di lavoro e comporta un sacco di sforzi, se costantemente tenere queste cose nella parte posteriore della vostra mente prima di decidere di acquistare o vendere, dovrebbe aiutare a diventare un investitore migliore.
Mi auguro che questo articolo è stato informativo, e tutti voi assorbire l'importanza della RSI rispetto ad altri fattori economici al momento di prendere una decisione di inserire il vostro denaro. Ricordo ... alla fine il suo denaro TUA e volete sapere DOVE il suo corso. Non solo sprecare il proprio denaro da qualche parte perché è stato pubblicizzato in televisione o su un sito web - fare la vostra propria ricerca, e rendere il vostro bene informati delle decisioni!
